|
巴菲特正在逐步减持伯克希尔对苹果的投资。这笔投资可是他历史上最赚钱的项目,为伯克希尔赚来了丰厚的现金储备。但目前还不清楚巴菲特接下来会不会用这笔钱进行大规模收购。( i3 i# O: \) |4 w. H
5 l( M# q$ o$ P; @7 M1 [0 W8 ~5 Q上周六,伯克希尔的财报显示,公司在第三季度继续卖出苹果和其他股票,这一波操作为伯克希尔带来了高达970亿美元的收益。卖完这些股票后,伯克希尔的现金储备达到了前所未有的3250亿美元,占公司总资产的28%,创下至少1990年以来的新高。: R. t9 |# w' \* r5 ~
" b& V* h9 E7 ^# g( ^9 U
巴菲特的这一举动,引发了不少跟随者的好奇心。很多投资者和分析师认为,巴菲特可能是基于导师格雷厄姆的价值投资理念,认为苹果当前的市盈率过高,跟盈利增长不太匹配,所以在高位套现。
; T2 f. a+ J% p* _: @: j+ M* }9 p! [2 {9 h9 F; E
也有一些人猜测,巴菲特可能在为继任者铺路,毕竟他多次表示目前市场上很难找到合适的投资机会。有人认为,他是在为伯克希尔的未来管理层腾出资金,或者是在为某种经济危机未雨绸缪,增加现金流动性。* g* W6 V- O/ I' d
/ Q6 q2 P7 p# J8 O! eMorningstar的分析师Greggory Warren提到,巴菲特可能并不是为了做大规模收购才囤积现金,而是为了让接班人有更多的操作空间。毕竟巴菲特一直对伯克希尔的未来很谨慎,他也不想让继任者一上任就遇到棘手问题。他的接班人Greg Abel将有充足的现金可以使用。; Q# a9 U X1 u
+ U+ U' ^+ Q; x/ M3 K
巴菲特一直偏爱持有大量现金,主要是为了给旗下庞大的保险业务提供足够的流动性,以便应对未来的赔付需求。而苹果的投资其实是个例外。2016年,伯克希尔刚入手苹果股票时买入不到1000万股,花了11亿美元,这在当时市场上可谓是引发了不小的震动。
9 @% n/ q) b# {7 ~5 o! @8 |5 q E$ t9 i6 p5 Z8 L* B3 R* U+ R% \
据消息人士透露,这笔最早的苹果投资是巴菲特的副手Ted Weschler操作的。后来,巴菲特逐渐认可了苹果的商业模式,被客户对iPhone的依赖和忠诚度所打动,便逐渐加大了投资。如今伯克希尔持有苹果5.9%的股份,这笔投资的最高市值曾达到1780亿美元,但最近的减持让不少人对他的后续意图产生了疑问。. ~6 r' f5 W5 `
0 G: U4 s- s& W6 ~( H- A4 ?% X
有分析指出,苹果的股价现在已经不再像当初那样便宜了。FactSet数据显示,苹果的市盈率已经达到30倍,而当初巴菲特入手时只有12到13倍。巴菲特曾表示,如果短期国债的收益率比股市更具吸引力,他会优先考虑国债。这种高市盈率下持有大量现金的操作,也确实是典型的“巴菲特风格”。: f0 w& x5 Y8 h2 D& v
! |2 b/ d4 ^6 k" x4 {
对于巴菲特的下一步,投资者们还得再等几个月,看看二月份的年度信中他会透露什么新动向。6 i2 Y; Q- d0 [% p3 U3 l3 M
5 W$ n9 b/ }$ O9 m7 ^0 o4 h, c Y, u6 S
% G5 p* a/ y6 K) y3 ]3 m' n R; A z! D- }( g7 P; P& M' A2 l
" H V2 U1 n6 Y4 `( _* O9 L
+ j: ]& t+ N6 a% L d) k6 a; \4 I' S
& R9 D# F( ~9 f1 r
- O% \( W& w8 ?
( }1 W) C! V7 s. o. |0 N! E0 W
9 ]% g+ S( b1 k1 x
2 k5 y+ G, s, L& v" z& d% R6 z C0 o& E9 G8 W
* Y! P0 z3 q1 O2 o* D" ]
+ m5 @+ P; j2 a
/ G0 \+ u; W5 y6 X0 O+ ^: k
7 b' S Q! N: O+ L. ?" c- K, t, ]8 o( y2 e6 s% A; Z& z$ A
|
|