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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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伯克希尔这次是真的“换口味”了
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+ x6 Y0 i1 O1 b4 S先看背景:$ T3 Y9 m5 S% q$ {. Y
伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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2 M9 u2 _) Y" V但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:$ L, S3 [) y4 C) |6 ~* z
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继续减苹果、减美国银行这些大头
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0 D: t1 m. B' c S1 n调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓
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. ~; s& E& w1 f2 m$ v0 n- H+ c# h最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一$ ?% R- O5 \, m5 B8 m
# N r- z! D4 \# u0 B对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。. t( Y4 N. v2 d7 K
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。3 `" O6 _6 l9 y' I! o6 n0 o- I
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行业分析师也说得很直接:
0 V* u( l- p: m5 ^; W这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。9 O3 c S1 H& g" {- v
; P I$ S1 T) Y7 F为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:9 z3 y% {. R: B
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谷歌:25.5 倍(明年预期)
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微软:32 倍
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, o/ q* v7 G8 h" T9 \1 Y C6 K英伟达:41.9 倍
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6 X( f3 u0 l: \! n博通:50.8 倍/ e, ], G7 Q, ~6 |
. R& q6 A9 b; L5 y Q# w0 N2 CCFRA 的分析师一句话讲明白了:
8 }1 v9 A# D8 e2 B. [$ V9 f8 O“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”
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8 ~8 A9 X+ [% f, g: u更何况——
% T0 v: I2 N) W, f% ^* d巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。3 K- w: K' d) R1 ]8 M
) ]8 S: q* @ Z$ I; h# Z" i- g早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。3 N* a i; P& f
. K2 ]/ g h5 `% w3 E iAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”
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: X2 E2 a6 x# ^1 Q今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:* b) {& v6 b1 D6 }
从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。) m6 X5 a' i7 J3 o5 u
, U) `4 u% o/ v——谷歌云开始赚钱
7 p5 `$ o9 Y7 ?1 j7 N6 W——AI 业务发力明显
, [0 g( y& E7 s——股价走势碾压其他科技巨头$ x' D5 a3 D8 Q+ v
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现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。
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6 i1 Z$ R% @1 J! y2 n- l( pPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。9 T/ W5 t A. i
/ t+ j9 c( J7 ~而大行们给出的预期更是夸张:! G& v) E3 a4 i$ C2 F" o
, E, D3 ~% `' }" H) ?* e/ {+ W更强的推理能力7 H1 z" t: }2 T _9 V
1 H' c% P! A2 N0 r更强的多模态
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) ^5 f8 C0 T7 t更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”& e7 G$ j* J: Z+ f* y; u4 t
# V# J( ^$ E) l. |; V甚至连实时视频理解都可能升级: t* Z) m2 l* U/ K' Q
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简单说:
0 h+ s, R/ ~8 c" i如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。# o# E4 ~3 A5 k( ~# z
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这也是市场为什么在等它。8 u" l% Y/ |. w, O' M7 S; F
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